八成企業實現增長,


截至目前,A股上市公司業績報全部公布。市場備受關注的明星股票上半年業績表現如何?此前市場消息流傳,多只茅業績表現不及預期。


貝殼財經記者梳理了市場上40只“茅股票”,其中包含9只醫藥生物股、6只食品飲料行業股票以及交通運輸、輕工制造、化工等行業的多只股票。


具體來看,這些股票絕大多數實現營收與凈利的雙增長,個別股票業績變臉,營收或凈利潤增幅出現了下滑。然而從資本市場來看,67.5%的“茅40”概念股股價出現了下跌,其中多只股票價格被“腰斬”。為何業績增長,股價卻紛紛下跌?


“茅40”業績增長不一,醬茅、紙茅、豬茅、藥茅等業績不及預期


Wind數據顯示,今年上半年,“茅40”股票中,“保險茅”中國平安以6356.49億元的營收位列第一,“家電茅”美的集團和“銀行茅”招商銀行緊隨其后。


整體來看,40家上市公司營收基本實現正增長,僅有“火腿茅”雙匯發展、“血制品茅”華蘭生物和“機場茅”上海機場三家上市公司的營收出現下滑。


具體來看,“旅游茅”宋城演藝營收增幅最大,達到160%,“鋰電茅”寧德時代和“化學茅”萬華化學的營收也出現了倍增,分別達到134%、119%。此外,“豬茅”牧原股份、“疫苗茅”智飛生物、“牙科茅”通策醫療、“眼科茅”愛爾眼科、“光伏茅”隆基股份、“家裝茅”索菲亞、“防水茅”東方雨虹、“文具茅”晨光文具、“安全茅”啟明星辰、“煉化茅”恒力石化10家上市公司的營收漲幅超過50%。


從凈利潤來看,40家茅概念上市公司中,只有啟明星辰和上海機場在上半年實現虧損,前者實現凈虧損1.07億元,后者實現凈虧損7.41億元,不過相較2020年同期來看,雙方虧損幅度進一步加大。值得注意的是,“航空茅”春秋航空上半年凈利潤止虧轉盈,實現營收1041萬元。


近八成企業凈利潤實現同比增長,宋城演藝凈利潤同比增長849%,萬華化學、智飛生物、通策醫療、寧德時代和“汽配茅”華域汽車均實現倍增。不過也有9家企業凈利潤增速出現了下滑,其中“快遞茅”順豐控股下滑最為明顯,凈利潤同比下滑了80%;雙匯發展和中國平安凈利潤同比下滑17%、16%;“水泥茅”海螺水泥、“紙茅”中順潔柔、華蘭生物、牧原股份、“地產茅”萬科A的凈利潤均出現了不同程度的下滑。


備受關注的“醬味茅”海天味業凈利潤微增3%,“醫藥茅”恒瑞醫藥凈利潤基本和上年持平,“原味茅”貴州茅臺、“維生素茅”新和成、“電力茅”長江電力和美的集團的凈利潤增速則在10%以內。


抱團白馬股瓦解?業績不及預期股也批量大跌


個別“茅40”的業績不及預期,資本市場反應更加迅速。今年以來,“茅40”概念中,13家的股票保持上漲趨勢,其中,寧德時代、東方雨虹的年內漲幅較大,分別為39.25%、33.35%。隆基股份、濰柴動力、智飛生物三只股票年內漲幅超過20%。


相對來看,27家“茅40”股票處于下跌中,其中,15家跌幅超過20%。具體來看,恒瑞醫藥股價遭受“腰斬”,年內最高每股報116.87元,截至最新收盤日,每股報價不足50元。


雙匯發展也是如此,年內最高每股報價54.98元,截至最新收盤日,每股報價只有24元左右。


此外,截至最新收盤日,上海機場、長春高新的年內跌幅也超過40%,中國平安、海天味業、立訊精密、蘇泊爾、順豐控股的年內跌幅在30%-40%之間。華蘭生物、美的集團、愛爾眼科、索菲亞、萬科A和邁瑞醫療的年內跌幅超過20%。


貝殼財經記者發現,這些“茅40”概念股的下跌受業績和市場情緒等多重影響。下跌幅度較大的“茅40”股票中,上海機場虧損加大,中國平安、雙匯發展、順豐控股、華蘭生物、牧原股份、萬科A的凈利潤增速出現下滑,進而受到資本市場的拋棄也情有可原。


同期,恒瑞醫藥凈利潤持平,海天味業、貴州茅臺、美的集團的凈利潤增速為個位數,市場認為該增速沒有達到預期,反映在資本市場上股價出現了下跌。


而長春高新上半年凈利潤增幅為47%、蘇泊爾、邁瑞醫療、立訊精密上半年凈利潤增幅均在20%以上,貴州茅臺凈利潤增幅為9%。這些股票的價格也出現了下跌。


具體來看,業內認為,長春高新跌跌不休或與其主營業務及行業集采相關。據了解,長春高新是國內生長激素龍頭企業,近九成的凈利潤來自生長激素,而近期市場關于集采、官媒點名生長激素濫用等消息不斷,引起了市場對其核心業務——生長激素后市發展的擔憂。


邁瑞醫療同樣受集采消息影響,據了解,今年以來,國家加快了在醫療器械耗材板塊的帶量采購,而作為器械類市值方面的龍頭股邁瑞醫療自然受到影響,反映在資本市場上,邁瑞醫療股票自7月開始反轉,一路波動下滑,不過8月下旬以來有所反彈。


前海開源基金董事總經理楊德龍表示,每一次大跌都是建倉優質龍頭股或者優質龍頭基金的良機。在他看來,很多優質龍頭股,半年報披露之后增速不及預期,造成股價的進一步回落。進入9月份,半年報披露已經結束,業績增速低于預期的利空已經完全釋放。在利空釋放完畢以后,理性的聲音以及看多的資金開始逐步入場。


楊德龍強調,短期任何股價的大幅下跌實際上都不改變好公司的基本面,也沒有改變好公司的投資價值。半年報業績增速低于預期,實際上是一個短期的業績表現。根據估值模型,對公司長期業績走向作出判斷時,對于短期異常的業績,甚至一年的業績表現都可以作為異常點進行剔除,這并不會改變一個公司的定價模型。


新京報貝殼財經記者 胡萌 編輯 岳彩周 校對 趙琳