新京報貝殼財經訊(記者 潘亦純)7月9日,泰康資產首席執行官段國圣在一場高峰論壇上提到,保險資管目前面臨六個方面的挑戰,分別是低碳轉型、國際形勢變化、長壽時代來臨、消費升級、資本市場周期性弱化以及傳統行業的資本回報率下降等。


面對新形勢下,保險資管如何應對?段國圣稱,保險資管應重視權益資產的戰略配置價值!袄书L期下行,信用風險高發,超長債供給不足,保險公司應該更重視權益類資產的戰略配置,從根本上降低資產負債錯配的風險!倍螄フf,“以土地為核心的債券融資高峰時代已經過去,未來是股權融資的時代,融資結構要求轉變投資方式,所以,保險資管要調整社會融資結構,積極把握股權投資時代,發揮好長期資金的作用!


其次,段國圣提出,要從宏觀驅動到產業和賽道驅動!百Y本市場周期性弱化,經濟轉型中結構性的分化,最近行情已經證明了這一點,A股與宏觀經濟的相關性明顯走弱,這意味著即使看對了宏觀,也很難賺到擇時的錢。所以,作為長期資金,保險公司資產配置的邏輯應該從宏觀總量驅動,下沉到產業和賽道驅動。保險資金橫跨公開市場和另類市場,通過一、二級市場的布局就能實現一、二級市場的投研聯動,進一步加強對新興市場、新興產業的理解和認知!


此外,段國圣還建議,保險公司應把握高質量發展背景下的產業投資機會,未來20年,消費升級、長壽時代、科技自主,將驅動消費大健康和科技產業蓬勃發展。此外,還應特別關注碳中和背景下的產業投資機會與風險!疤贾泻褪菍φ麄工業文明的顛覆,會長時間影響世界,但其對每個行業的影響程度和方向是不一樣的。傳統的化石能源領域資產未來可能面臨減值壓力,工業部門因技術改造投入的需求量大,更利好這一行業的龍頭。比如鋼鐵產業,要用新技術煉鋼,而這些技術是需要研發投入的,小公司缺錢缺技術,只有行業龍頭才有可能在經濟轉型中轉變,我們要關注這些趨勢!


校對 盧茜